Исламские финансы в Казахстане за последние 16 лет развиваются значительно медленнее, чем ожидалось, об этом на Astana Finance Days 2026 заявил Лим Сэй Чонг, генеральный директор Saudi Venture Capital Investment и главный советник по цифровым активам и исламским финансам ComTech GmbH (Швейцария).
Основными препятствиями остаются дефицит доверия, отсутствие механизмов ликвидности и недостаточная региональная интеграция. Однако ситуация начинает меняться: традиционные банки становятся сильнее, появляются новые регуляторные возможности, а цифровые технологии могут существенно расширить доступ к исламским финансовым услугам.
Прошло 16 лет, а сегодня в стране работают всего три исламских банка — два с традиционными лицензиями и один в МФЦА.
Когда банк «Al Hilal» только открылся в Казахстане, это был пилотный проект, своего рода тест на жизнеспособность исламского банкинга для всего региона. Бизнесмены и предприниматели заняли наблюдательную позицию. Однако банк открылся в 2010 году, сразу после мирового финансового кризиса. Банковский сектор Казахстана переживал тяжелые времена, уровень проблемных кредитов составлял 20–25%.
Поэтому руководство банка приняло осознанное решение не развивать розничный банкинг. Фокус был сделан на корпоративном секторе, причем на компаниях из портфеля «Самрук-Казына» или компаниях с государственными гарантиями.
Рост был крайне медленным. Только в 2017 году появились розничные продукты — депозит мудараба, а через два года ипотека. Но затем оба продукта закрыли.
В Центральной Азии Al Hilal долгое время оставался единственным исламским банком. Даже с появлением отдельных проектов в Узбекистане, Кыргызстане или Таджикистане не возникло ни необходимой синергии, ни конкуренции.
При этом я не хочу звучать негативно. Мы подошли к очень важному моменту: окно возможностей для исламского банкинга открывается заново. Традиционные банки Казахстана сейчас достаточно сильны и устойчивы, чтобы брать на себя риски открытия исламских окон и дочерних структур. Впервые за 16 лет я отчетливо вижу, что правила игры в Казахстане меняются в лучшую сторону.
Я считаю, что у Казахстана есть несколько направлений, в которых страна может стать лидером. Первое — цифровой исламский банкинг, цифровые активы и исламское финансирование, соответствующее нормам шариата.
В Казахстане это направление уже становится заметным, и здесь есть хороший спрос. Поколение Z не хочет стоять в очередях. Молодые люди хотят взять устройство, нажать несколько кнопок и сразу получить банковскую услугу. Именно цифровые каналы могут стать главным способом доставки таких услуг.
Исламские цифровые банки являются перспективным направлением. Появились суперприложения, с помощью которых банк может дотянуться до любого города — от Атырау до Шымкента — и до любого клиента. Именно так исламское финансирование можно сделать более инклюзивным и доступным.
Здесь важную роль играет токенизация. Хочу отметить успехи МФЦА в этом направлении: сформированная нормативно-правовая база стала первым подобным достижением в Азии. Интересно будет увидеть, как токенизация будет применяться к реальным физическим активам — полезным ископаемым, товарам и выпускам сукук. Это позволит охватить целевую молодую аудиторию и выйти за рамки одной страны.
Казахстан обладает уникальной географией между Россией и Китаем и может стать естественным хабом для стран Залива, Азии и Европы. Обходя традиционные сложности, связанные с корреспондентскими банками, можно предоставлять услуги ранее не охваченным слоям населения.
Еще одно важное направление — Shariah RegTech. Использование блокчейна, анализа данных и искусственного интеллекта позволяет автоматизировать верификацию клиентов, проведение транзакций, а также проверку компаний и биржевых активов на соответствие нормам шариата, исключая деятельность, которая относится к харам.
Подобные технологии способны совершить настоящий прорыв.
Материал подготовлен на основе выступления Лима Сэй Чонга, генерального директора Saudi Venture Capital Investment, на панельной сессии «Где капитал встречается с шариатом: исламские финансы и инвестиционные возможности в Казахстане» в рамках международного форума «Astana Finance Days 2026» 10 сентября 2026 года.
