Чем исламские финансовые продукты отличаются от традиционных кредитов, на чем зарабатывают исламские банки и какие перспективы открывает принцип «деньги без процентов» для экономики нашей республики, рассказала руководитель направления исламских финансов МФЦА, СЕО Ассоциации исламских финансов и бизнеса Мадина Тукулова.
– Многие слышали термин «исламское финансирование», но не понимают, чем оно отличается от обычного банковского. Так в чем же разница?
– Главное отличие состоит в подходах. В традиционном банке основной механизм – выдача кредита под проценты. В исламском же финансировании деньги сами по себе не являются товаром. Оно строится вокруг реальных активов, торговли, аренды или партнерства.
К примеру, если человеку необходимо приобрести автомобиль, исламская финансовая организация сначала сама покупает технику, становится ее собственником и лишь затем продает автотранспортное средство клиенту с заранее согласованной наценкой (мурабаха) либо передает ему же в исламский лизинг (иджара). Все условия известны заранее, отсутствуют какие-либо скрытые комиссии и неопределенность.
Отличие заключается также в распределении рисков. Пока товар не передан клиенту, именно исламская финансовая организация несет риски собственника. Например, если автомобиль будет поврежден или уничтожен до передачи клиенту, соответствующие убытки лягут на финструктуру.
В исламском финансировании нельзя получать прибыль, не принимая на себя соответствующий риск.
То же касается исламского лизинга. Арендные платежи взимаются только за возможность пользоваться активом. Если по независящим от клиента причинам пользоваться им невозможно, скажем, имущество было уничтожено или существенно повреждено, то и оснований для начисления арендных платежей нет.
Еще один важный принцип касается просрочек. Штрафы и пени могут использоваться исключительно как инструмент дисциплинирования клиента. Финансовая организация не включает их в свою прибыль: такие средства направляются исключительно на благотворительные цели.
При этом исламские финансовые продукты доступны не только мусульманам. Во многих странах ими имеют возможность пользоваться люди разных взглядов.
– Развитие исламского финансирования в Казахстане сегодня последовательно поддерживают в Международном финансовом центре «Астана» (МФЦА): здесь создаются современные правила регулирования, появляются новые финансовые продукты. А как система работает на практике?
– Давайте объясню на примере. Допустим, вы выбрали автомобиль стоимостью 10 миллионов тенге и обращаетесь в исламский банк или исламскую финансовую компанию. Точнее – подаете заявку на финансирование, после чего финструктура оценивает вашу платежеспособность и принимает решение о возможности сделки.
В случае ее одобрения банк или финансовая компания приобретает выбранный автомобиль у автосалона. На практике, если это предусмотрено структурой сделки, клиент может быть назначен агентом финансовой организации и приобрести машину от ее имени.
Однако юридически собственником автомобиля на данном этапе выступает именно финансовая организация. Право собственности оформляется на нее, включая регистрацию машины в ЦОНе и получение всех правоустанавливающих документов.
После того как финансовая организация стала собственником автомобиля, заключается отдельный договор купли-продажи с клиентом. Техника перепродается ему по заранее согласованной цене, например, за 11 миллионов тенге, с оплатой в рассрочку. Эта цена фиксируется в договоре и в дальнейшем не меняется.
Именно в этом заключается принципиальное отличие от традиционного автокредита. В традиционном банке заключается договор займа, предметом которого выступают деньги. В исламском финансировании предмет сделки – сам автомобиль.
Если используется исламский лизинг (иджара), процедура также начинается с того, что финансовая организация приобретает автомобиль и становится его собственником.
Отдельные этапы оформления, в частности, связанные с регистрацией права собственности и последующей передачей автомобиля клиенту, требуют дополнительных юридических процедур по сравнению с традиционным автокредитованием. Поэтому необходимо в дальнейшем работать над совершенствованием законодательства и упрощением этих процессов, чтобы исламские финансовые продукты стали более удобными для населения.
– Если человека не интересует религиозная составляющая, есть ли для него практический смысл выбирать исламские финансовые инструменты?
– Безусловно. Для большинства клиентов решающим фактором становится не религия, а понятные и неизменные условия. Во всем мире исламские финансы давно стали частью международной системы и используются не только в странах с мусульманским населением.
В Казахстане МФЦА формирует экосистему, где появляются исламские банки, инвестиционные фонды, исламские облигации (сукук), другие современные инструменты. Ассоциация исламских финансов и бизнеса объединяет участников рынка, способствует развитию профессионального сообщества и повышению финансовой грамотности.
– Какие возможности исламское финансирование открывает для малого и среднего бизнеса?
– Предприниматели могут получить финансирование для покупки оборудования, коммерческой недвижимости, транспорта, пополнения оборотных средств или осуществления инвестиционных проектов. Особенно важно, что исламские финансы позволяют привлекать средства инвесторов, заинтересованных именно в этических инвестициях. Это расширяет доступ бизнеса к капиталу как внутри страны, так и на международном уровне.
По оценкам исследования, проведенного при поддержке Исламского банка развития, ежегодный потенциальный спрос со стороны корпоративного сектора Казахстана превышает 760 миллиардов тенге, что подтверждает высокий интерес бизнеса к таким инструментам. Именно поэтому МФЦА продолжает развивать необходимую инфраструктуру, а Ассоциация исламских финансов и бизнеса работает над объединением участников рынка и развитием новых проектов.
– Если исламский банкинг запрещает проценты, тогда на чем зарабатывают банки?
– Исламские банки получают доход не за счет процентов по денежному займу, а за счет реальных хозяйственных операций. Это может быть заранее согласованная торговая наценка при продаже товара, арендные платежи при исламском лизинге, прибыль от совместных инвестиционных проектов или вознаграждение за оказание финансовых услуг.
То есть источник дохода всегда связан с конкретной экономической деятельностью, а не с самим фактом предоставления денег во временное пользование. Такой подход стимулирует финансирование реального сектора экономики и делает финансовые отношения более прозрачными.
– Почему же, несмотря на разговоры о развитии исламского банкинга уже более 15 лет, его доля в Казахстане остается очень небольшой?
– Действительно, первые законодательные изменения были приняты еще в 2009 году. Однако создание новой финансовой отрасли требует не только законов, но и полноценной инфраструктуры, специалистов и доверия инвесторов. Именно поэтому наиболее заметный прогресс пришелся на последние несколько лет благодаря системной работе Международного финансового центра «Астана» (МФЦА), который сегодня выступает основной площадкой развития исламских финансов в республике.
В МФЦА сформирована современная правовая и регуляторная база, соответствующая международным стандартам. Здесь уже работают исламский банк Al Safi Bank, шесть исламских финансовых компаний, включая Kazakhstan Islamic Finance Company, Damu Property Finance, Mizan Finance и Ailat Finance, а также международные шариатские консультанты, рейтинговые агентства и другие участники рынка.
Одновременно развивается исламский рынок капитала. На бирже AIX размещаются корпоративные сукук, в том числе и ритейл исламских ценных бумаг. Уже состоялись выпуски компаний Gamma-T, Tayyab Finance и Asia Mineral Resource, появились исламские биржевые инструменты, включая первый исламский ETF и индекс ITS Shariah.
Это означает, что исламские финансы в Казахстане уже представлены не только банковскими продуктами, но и современными инвестиционными инструментами.
Еще одним важным шагом стало принятие законодательства, разрешающего открытие исламских окон в традиционных банках. Это позволит значительно расширить доступ населения и бизнеса к исламским финансовым услугам без необходимости создавать новые банки с нуля.
Поэтому сегодня правильнее говорить уже не о перспективах, а о переходе от формирования законодательства к масштабированию рынка. Важную роль в этом процессе играет и Ассоциация исламских финансов и бизнеса (AIFB), которая объединяет банки, финансовые компании, консультантов, инвесторов, финтех-компании и экспертов.
